Entrevista Perguntas E Respostas Para Bancos De Investimento
Uma entrevista para uma posição bancária de investimento pode ser um dos cenários de entrevista mais desafiadores, porque há uma forte probabilidade de que você será solicitado análise técnica e questões de avaliação de patrimônio para testar seu conhecimento específico da indústria. Portanto, você deve vir à entrevista bem preparada com conhecimento de todas as formas básicas de avaliação da empresa, como análise de fluxo de caixa com desconto (DCF) e avaliação múltipla. Além disso, é importante ter pelo menos uma compreensão geral das fusões e aquisições (M&As), princípios de gestão de riscos e uma compreensão mais ampla e detalhada da análise de demonstrações financeiras e financiamento corporativo.
É também um bom conselho para pesquisar o banco de investimento específico com o qual você está entrevistando para que você possa responder à pergunta comum da entrevista, "Por que você quer trabalhar para a nossa empresa?" Uma boa resposta a essa pergunta em uma entrevista bancária de investimento pode ser observar clientes específicos que a empresa trabalha como o tipo de empresas com quem você aspira a trabalhar; você também pode mencionar um acordo específico de fusão ou aquisição da empresa tratada ou fornecer uma análise de investimento que você realizou para determinar a força financeira da empresa. Embora esta é uma questão de entrevista genérica, é no entanto fortemente sugerido que você tem uma boa resposta se um entrevistador na JPMorgan Chase pergunta por que você prefere trabalhar para Chase do que Bank of America.
"Qual é a melhor maneira de avaliar uma empresa com fluxos de caixa negativos?"
Esta é uma pergunta comumente feita precisamente porque é sobre uma situação comumente enfrentada por banqueiros de investimento. A resposta geralmente acordada é que os melhores métodos para avaliar empresas com fluxo de caixa historicamente negativo são análise de fluxo de caixa com desconto ou avaliações relativas, como a relação preço-a-venda (P/S). Você pode expandir essa resposta notando que você considera essencial, ao olhar para uma empresa com fluxos de caixa negativos, para conduzir uma análise fundamental completa da empresa e do estado atual de sua indústria em vez de simplesmente olhar para uma única métrica de avaliação.
A oportunidade de impressionar o entrevistador se confrontado com essa questão em uma entrevista bancária de investimento é a oportunidade de demonstrar sua vontade e capacidade de realizar uma avaliação completa e análise precisa. Você pode ainda notar que a linha inferior em tal situação é determinar se a situação de fluxo de caixa negativo é provavelmente temporária ou indicativa de falhas básicas na gestão da empresa ou modelo de negócios que são improvável de ser favoravelmente resolvido.
«Between DCF Analysis and Transaction or Public Comparables, What Is Most Likely to Give the Highest Company Valuation?» (em inglês).
A resposta bastante simples e direta a esta pergunta é que depende de variáveis como a taxa de desconto utilizada na análise DCF, a escolha de comparáveis, a força ou fraqueza da indústria, e as empresas específicas sendo comparadas. Você também pode notar que, geralmente, sem considerar qualquer uma dessas variáveis, a análise de transações comparáveis é susceptível de renderizar o valor mais alto simplesmente porque inclui um prêmio para investidores de capital.
