Diferença Entre Gestão De Ativos E Bancos De Investimento
Esta é uma grande pergunta: deve tem uma resposta direta. Infelizmente não, porque estes termos estão sobrecarregados no mundo real. Vamos começar com as definições básicas mais comuns:
Gestão de ativos - A gestão dos investimentos de um cliente por uma empresa de serviços financeiros, geralmente um banco de investimento. A empresa investirá em nome de seus clientes.
Banco de investimento - Banco de investimento é uma divisão específica de bancos relacionados com a criação de capital para outras empresas, governos e outras entidades.
Em outras palavras, a diferença fundamental entre o ativo gestão e investimento bancário é que o AM é sobre a gestão de dinheiro que outras pessoas já têm, e o IB é sobre angariar dinheiro que as empresas querem, mas não têm.
Se quiser evitar confusão, pare de ler agora. Se você gostaria de entender a semântica mais complicada no mundo real, então fique comigo - as definições mudam uma vez que você está lidando com os maiores bancos do mundo, do tipo que chamamos bancos de investimento (JP Morgan, Goldman Sachs, Deutsche Bank, Morgan Stanley, etc).
Agora, o "banco de investimento" adequado, como definido acima, não inclui outras atividades financeiras que passam em grandes bancos, especialmente o comércio. As definições mais formais separarão os banqueiros (pessoas que levantam capital) dos comerciantes (pessoas que compram e vendem títulos).
Na maioria dos grandes bancos, você vai encontrar duas grandes divisões chamadas de algo como "banca de investimento" e "propriedade privada". Cada banco vai chamar essas divisões algo ligeiramente diferente, mas eles significam a mesma coisa.
A "divisão bancária de investimento" vai quebrar em muitas funções de negócios, duas das mais importantes sendo levantar capital e corretora de valores mobiliários. Sim, incluirá ambos, mesmo que apenas definimos claramente apenas o primeiro (aumento de capital) como "banca de investimento". Confuso!
A "divisão de riqueza privada" também vai quebrar em muitas funções de negócios, e novamente, dois serão muito importantes. Primeiro, haverá um grupo que investe o dinheiro dos ricos (a riqueza privada). Em segundo lugar, haverá um grupo que inventa coisas novas para investirem. Este segundo grupo é nomeado coisas diferentes em bancos diferentes, mas o nome mais comum para ele é "gestão de avaliação". (Além disso, apenas para maximamente confundir você, alguns desses bancos ainda se referirão a "gestão de avaliação" como a prática de gerenciar o dinheiro de outras pessoas, sejam indivíduos ricos ou instituições, assim como nós originalmente definidos).
Mas espera! Nossa definição original de gestão de ativos estava investindo em nome dos clientes - como isso acabou de mudar em nós!? Triste mas verdadeiro - quando um banco é tão grande que está criando novos ETFs, fundos mútuos, e outros títulos para as pessoas para negociar, isso tende a ser chamado de gestão de ativos, e investir dinheiro das pessoas é chamado de gestão de riqueza privada, ou para o muito, muito rico, bancário privado (isso vai incluir grupos que fazem coisas como iates financeiros, jatos privados e castelos).
Assim, definições mais complicadas:
"Gestão de ativos" - criando títulos de apoio de ativos ou esquemas de investimento coletivo (fundos mútuos, ETFs, etc) que são convenientes para conselheiros, indivíduos privados ou outros bancos menores para investir.
"Investment banking" - levantar capital para outras empresas, ou subscrever, ou negociar em eqüidades/rendimento fixo/derivativos, ou vender serviços para fundos de hedge/insurance/pension companies/asset manager (prime services or prime brokerage).
Então lembre-se - um "banco de investimento" tem duas grandes divisões, "banco de investimento" e "propriedade privada". Dentro da divisão "bancais de investimento", muitas coisas acontecem, incluindo coisas que não são bancos de investimento, e bancos de investimento reais (aumento de capital). Quando você está falando com alguém sobre banco de investimento, apenas tenha em mente que há pelo menos três níveis semânticos para esse termo - uma instituição bancária como um todo, uma divisão de negócios que não lida com a gestão do dinheiro das pessoas ricas, e a profissão real de banco de investimento.
