Visão Geral Dos Bancos De Investimento
Os bancos de investimento executam duas funções básicas e críticas. Em primeiro lugar, os bancos de investimento atuam como intermediários entre as entidades que demandam capital (por exemplo, corporações) e aquelas que o fornecem (por exemplo, investidores). Isso é facilitado principalmente através de ofertas de dívida e equidade por empresas. Em segundo lugar, os bancos de investimento aconselham corporações sobre fusões, aquisições, reestruturações e outras principais ações corporativas. Embora a maioria dos bancos de investimento executar essas duas funções, é importante saber em que produtos e serviços cada banco é especializada.
INVESTIMENTO BANKING VS. BANCO COMERCIAL
Uma distinção importante para entender é a diferença fundamental entre um “banco de investimento” e um “banco comercial”. Os bancos de investimento realizam serviços de consultoria e subscrição de títulos, enquanto os bancos comerciais gerenciam contas de depósito, tais como verificação e economia, para indivíduos e empresas (mas principalmente para empresas - contas de transações semelhantes para indivíduos são muitas vezes tratadas por um banco de varejo). Esta distinção é importante para entender, porque os EUA promulgaram a Lei Glass-Steagall em 1933, em resposta à Crash Stock Market de 1929 e à Grande Depressão. O Glass-Steagall Ato essencialmente proibido bancos de executar tanto “banca de investimento” quanto “banca comercial” atividades dentro da mesma entidade. Isso foi feito para evitar que os bancos façam apostas implícitas na direção do mercado, à custa potencial dos depositantes. Os bancos foram forçados a escolher entre bancos de investimento e bancos comerciais, e isso continuou até que o Glass-Steagall Act foi revogado em 1999.
CRISE ECONÓMICO GLOBAL
Após o Glass-Steagall Repelação de lei, os bancos de investimento começaram a participar tanto em investimentos como em atividades bancárias comerciais, e assim assumir uma quantidade considerável de risco (em nome do banco e de seus clientes). Este alto nível de tomada de riscos, combinado com alta alavancagem, levou a vários grandes bancos de investimento falhando durante o colapso econômico global em 2008. Grandes perdas foram registadas e os restantes grandes bancos de investimento foram forçados a mudar os seus modelos de negócio ou a consolidar-se com outros bancos num esforço industrial para reduzir as razões de alavancagem e estabilizar o sistema bancário.
ACTIVIDADES DE CORE NOS BANCOS DE INVESTIMENTO
- Finanças Corporativas (esta função é mais comumente referida como “Banco de Investimento”): Auxiliar as corporações na angariação de capital por meio de mercados de capital de dívida e capital, e fornecer serviços de consultoria em fusões e aquisições (M&A) e outras transações corporativas.
- Vendas e Negociação: Comprar e vender títulos e outros instrumentos financeiros como intermediário em nome de seus clientes.
- Pesquisa: Fornecer relatórios detalhados de pesquisa da empresa e da indústria e fazer recomendações sobre se comprar, vender ou realizar títulos públicos.
- Gestão de ativos: Fornecer equidade, renda fixa, mercado monetário e produtos e serviços de investimento alternativos para clientes individuais e institucionais.
FINANÇAS CORPORADAS/INVESTES DE BANKS DE GRUPO
Finanças Corporativas é dividido em vários tipos de grupos, mas a principal distinção é entre Grupos de Produto e Grupos Indústria/Coverage. Cada grupo lida com suas próprias contas de clientes e é responsável por um setor de produto ou indústria designado.
